Investoři drží dech. Trh se třese pod náporem umělé inteligence, která doslova smetla hodnotu mnoha tradičních softwarových gigantů. Přesto existují tituly, které podle analytiků zvládnou i tento tektonický posun. Dne 29. července 2026 zveřejnil portál Investiční web seznam šesti společností, jež by měly být proti tomuto "AI zemětřesení" imunní.
V centru pozornosti stojí Oracle Corporation, který je označován za nejvýraznějšího kandidáta na odolnost. Autor textu zdůrazňuje, že Oracle profituje z aktuálního boomu kolem cloudových služeb a AI infrastruktury. Vedle něj jsou zmíněny Trimble Inc. a Electronic Arts Inc.. U herního giganta EA ale přichází zásadní zvrat: firma se nachází "velice blízko převzetí a stažení z burzy", což ji fakticky vyjímá z běžného obchodování a chrání před volatilními výkyvy.
Saaspokalypse: Když software padá pod tíhou AI
Není to jen lokální panika. Agentura Bloomberg pro tyto výprodeje vymyslela nový termín – "Saaspokalypse". Spouštěčem byla nová verze jazykového modelu Claude od společnosti Anthropic. Trhy reagovaly brutálně. Akcie ServiceNow Inc. oslabily o více než 22 %, Thomson Reuters Corporation ztratila přes 26 % a Intuit Inc. spadla o stejných 26 %. Dokonce i Salesforce Inc. viděl pokles o více než 20 %.
Oddýlka IBM zažila "nejhorší burzovní den od roku 2000". Podle komentátora Nassima Taleba, citovaného agenturou Bloomberg, nás čeká ještě větší volatilita a vlna bankrotů v softwarovém sektoru. Firmy jako Adobe Inc. nebo Snowflake Inc. (pokles o 18 %) se ocitly pod palbou investorů, kteří se bojí, že korporátní klienti začnou osekávat rozpočty na licencovaný software ve prospěch vlastních AI modelů.
Kdo naopak těží? Bezpečnost a data vítězí
Zatímco tradiční SaaS firmy krvácejí, jiné segmenty rostou jak divé. Kybernetická bezpečnost se ukazuje jako nutnost v éře generativní AI. Akcie CrowdStrike Holdings Inc. vystoupaly do poloviny srpna o 84 % a Palo Alto Networks Inc. dokonce o 106 %. Podobně na tom je Palantir Technologies Inc., která hlásí meziroční růst akcií o 70 %.
Analytici začínají selektivně rozlišovat mezi "vítězi a poraženými" transformace. Data ze společnosti FactSet naznačují, že očekávaný růst tržeb u Datadog Inc. (20 %) a Shopify Inc. (19 %) výrazně překonává průměr sektoru. Klíčové je, že firmy jako Salesforce a ServiceNow v posledních kvartálech ukázaly, že příjmy z jejich nových AI nástrojů dokážou nahradit ztracené licence.
Co říkají čeští experti?
Český trh není izolován. Portál E15 upozorňuje, že zatímco Microsoft si udržuje relativní stabilitu, tlak na Oracle pokračoval s mírným poklesem. Naopak výrobci hardwaru, jako ASML či SK Hynix, na tomto trendu vydělávají miliardy. Analytik Luria, citovaný portálem Finex.cz, doporučuje zaměřit se na firmy spravující podniková data, jako jsou Box nebo LiveRamp, které kombinují stabilní byznys s nadprůměrným tempem růstu.
Frequently Asked Questions
Proč je Electronic Arts považována za odolnou vůči AI zemětřesení?
Podle analýzy Investičního webu se EA nachází v pokročilé fázi procesu převzetí a následného stažení z veřejného obchodování. Tento krok fakticky eliminuje riziko krátkodobých spekulativních výprodejů způsobených obavami z dopadu AI na její herní engine, protože akcionáři již nebudou reagovat na denní zprávy o technologických inovacích.
Jaký konkrétní produkt způsobil pád cen akcií softwarových firem?
Spouštěčem masivních výprodejů bylo uvedení nové verze jazykového modelu Claude od společnosti Anthropic. Investorzy se obávají, že tento a podobné nástroje umožní firmám vyvíjet vlastní interní řešení, čímž se sníží poptávka po drahých licencích tradičních poskytovatelů softwaru jako služby (SaaS).
Které sektory IT naopak z této situace profitují?
Největším vítězem jsou firmy zaměřené na kybernetickou bezpečnost a datovou infrastrukturu. Akcie CrowdStrike a Palo Alto Networks vzrostly o desítky procent, protože bezpečnost dat se stala kritickou prioritou při nasazování AI. Rovněž výrobci čipů a pamětí, jako ASML nebo SK Hynix, zaznamenávají enormní poptávku.
Je pád akcií Adobe a Salesforce konečný stav?
Nikoliv. Analytici z Kurzy.cz uvádějí, že čtvrtletní výsledky těchto firem poskytly "první přesvědčivý důkaz" adaptace. Tržby z jejich integrovaných AI nástrojů začínají více než nahrazovat ztráty v klasických licencích. Jakmile se zlepšil výhled, akcie reagovaly prudkým růstem, což naznačuje, že trh přehodnotil jejich dlouhodobou životaschopnost.
